นายศรชัย สุเนต์ตา, CFA รองหัวหน้าฝ่าย High Net Worth and Affluent Banking ธนาคารไทยพาณิชย์ เปิดเผยว่า SCB CIO ได้แลกเปลี่ยนมุมมองการลงทุนร่วมกับ BlackRock โดยประเมินว่าเมกะเทรนด์ “โครงสร้างพื้นฐาน AI (AI Infrastructure)”ยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดทุนต่อเนื่อง หลังกลุ่มผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (Hyperscaler) ในสหรัฐฯ เดินหน้าเร่งลงทุน คาดว่า งบ CAPEX ปี 2569 แตะ 6.1 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 70%YoY สะท้อนความต้องการด้าน Data Center และระบบประมวลผลยังอยู่ในรอบขาขึ้น
SCB CIO มองว่าแรงส่งดังกล่าวหนุน ห่วงโซ่อุปทาน AI ในเอเชีย โดยเฉพาะ ไต้หวันและเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นฐานสำคัญของ เซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำต้นน้ำ จากคำสั่งซื้อที่ยังแข็งแรงและการขยายกำลังผลิต ขณะที่ผู้ผลิตชิปต้นน้ำยังได้เปรียบจาก อุปทานตึงตัว และข้อจำกัดการเพิ่มกำลังการผลิตที่ใช้เวลานาน ส่งผลให้มี อำนาจต่อรองด้านราคา มากขึ้น
ด้านตลาดพัฒนาแล้วในเอเชีย หุ้นญี่ปุ่นยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยระยะสั้นได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและทิศทาง เงินเยนอ่อนค่า ขณะที่ระยะยาวยังมีปัจจัยหนุนจากเศรษฐกิจฟื้นตัว กำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโต และการปฏิรูปธรรมาภิบาลที่มุ่งยกระดับ ROE หนุนการประเมินมูลค่าให้แข็งแรงขึ้น
สำหรับกลยุทธ์จัดพอร์ต SCB CIO แนะนำ พอร์ตหลัก (Core Portfolio) ให้เน้น “รายได้สม่ำเสมอ” ผ่านการทยอยลงทุนใน ตราสารหนี้สหรัฐฯ ระยะสั้นคุณภาพดี ควบคู่สร้างโอกาสเติบโตผ่านกองทุนที่ลงทุนใน หุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ พร้อมถือ ทองคำ เพื่อกระจายความเสี่ยง
ส่วน พอร์ตเสริม (Opportunistic Portfolio) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางถึงสูง และต้องการจังหวะระยะสั้น แนะนำเพิ่มน้ำหนักในธีม เซมิคอนดักเตอร์ ที่ได้อานิสงส์จาก AI–Data Center รวมถึงธีม พลังงานยั่งยืน ที่ได้แรงหนุนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
